Neu setzen wir verstärkt auf dividendenstarke Bigcaps
Die Börsen haben den Autopiloten, der die Märkte 2012 und 2013 in immer neue Höhen manövrierte, mittlerweile ausgeschaltet. Nun gilt es für Anleger, wieder selbst das Steuer zu übernehmen. Die Zeiten, in denen fast ausnahmslos jedes Wertpapier mit der Zeit an Wert gewann, neigen sich dem Ende zu. Spätestens wenn die US-Notenbank ihre Geldpolitik normalisiert, gilt es wieder auf die Suche nach Einzeltiteln zu gehen, die vom gesamtwirtschaftlichen Umfeld profitieren und sich durch die Fähigkeiten des Managements von der Konkurrenz absetzen.
Auch wir reagieren auf das sich im Wandel befindliche Umfeld. Einerseits belasten die geopolitischen Konflikte die Märkte und die Konjunkturerholung in Europa. Andererseits rückt der erste Zinsschritt der US-Notenbank näher, womit die Zeiten des billigen Geldes, das nach Investitionschancen sucht und für Kursanstiege auf breiter Front gesorgt hatte, vorbei sein dürften.
In den zurückliegenden Quartalen standen vor allem Wachstumstitel aus Micap-Segment im Zentrum unserer Strategie. Titel wie Aryzta, Siegfried oder Schaffner haben sich während dieser Zeit solide bis sehr gut geschlagen. Ihre Wachstumsaussichten sind weiter sehr ansprechend, die Managements machen einen guten Job und die Aktienkurse haben nach Potenzial nach oben. Neu setzen wir unseren Fokus angesichts der bestehenden Unsicherheitsfaktoren jedoch auf defensivere, dividendenstarke Aktien aus dem Bigcap-Segment.
Novartis, Nestlé, Swiss Re oder Roche geben einem Portfolio in unsicheren Zeiten Stabilität und bieten Anlegern zugleich eine attraktive Dividendenchance. Alle Unternehmen haben in den zurückliegenden Jahren bewiesen, dass der Shareholder Value fest in der Unternehmenskultur verankert ist. Die Dividenden wurden über die Jahre kontinuierlich erhöht und selbst in schlechteren Zeiten konnte Dividendenkürzungen in der Regel vermieden werden. Darüber hinaus ist der Zeitpunkt für den Einstieg in dividendenstarke Titel ideal. Zwar stehen die Ausschüttungen für das Jahr 2014 erst im Laufe des zweiten Quartals 2015 an. Jedoch zeigt ein Blick in die Vergangenheit, dass sich die Aktienkurse der sog. Dividendenperlen wellenartig entwickeln. Den ersten Schub erhalten diese Aktien gut 6 Monate vor Auszahlung der Dividende. Die Halbjahreszahlen wurden publiziert und es lässt sich bereits ablesen, ob die Dividenden für das laufende Jahr ansprechend ausfallen werden. Das erhöhte Interesse vonseiten der Anleger sorgt oft für eine Outperformance dieser Aktien gegenüber dem Gesamtmarkt. Die zweite Kaufwelle setzt dann meist nach Vorlage der Gesamtjahreszahlen ein, wobei diese etwas geringer ausfällt als die erste Bewegung.
Konklusion:
Der Zeitpunkt für den Einstieg in dividendenstarke Aktien ist ideal. Einerseits bieten sie Stabilität. Andererseits sollten diese Aktien in den kommenden Wochen den Gesamtmarkt outperformen.
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