Der Bankensoftwarespezialist sorgt weiter für Aufsehen. Wie Temenos jüngst bekannt gab, habe man eine global tätige Tier 1-Bank als Kundin für die Temenos-Bankensoftware gewinnen können. Das Core-Banking-System von Temenos werde in allen digitalen Operationen der Bank implementiert. Auch wenn finanzielle Details zum Deal nicht veröffentlicht wurden, hellen sich die Zukunftsaussichten des Unternehmens weiter auf. Der Deal dürfte das Lizenzvolumen über mehrere Jahre schätzungsweise zwischen USD 30 Millionen bis USD 50 Millionen erhöhen und verbessert zugleich die Visibilität für das kommende Geschäftsjahr. Wir gehen davon aus, dass Temenos bei Vorlage der Q3-Zahlen die Gesamtjahresprognose angesichts der dynamischen Geschäftsentwicklung anheben wird. Insgesamt bleiben die geschäftlichen Aussichten für das Unternehmen über den gesamten Zeithorizont ansprechend. Auf dem aktuellen Kursniveau von CHF 102.80 wird dies aber überdurchschnittlich eingepreist. Auch wenn uns das Geschäftsmodell von Temenos gefällt, senken wir aufgrund der massiven Überbewertung den Daumen für die Aktie.
Konklusion:
Wir hatten in Ausgabe 15/2017 bei CHF 84.30 zum Teilabbau der Temenos-Position geraten. Angesichts der mittlerweile deutlichen Überbewertung verschärfen wir unsere Empfehlung. Verkaufen!
