Gute Quartalszahlen und abnehmende Risiken beflügeln
Der marktbreite Aktienindex S&P500 hat sich in der zurückliegenden Berichtswoche aus der Deckung gewagt. Dem Aktienkursbarometer gelang der Ausbruch aus dem seit Monaten bestehenden Seitwärtstrendkanal, der nach oben vom bisherigen Rekordhoch bei knapp 3‘030 Zählern begrenzt wurde. Gegenwärtig sehen wir mehr Argumente, welche für die Fortsetzung des jüngsten Aufwärtstrends sprechen als dagegen. Der MACD- sowie der Stochastik-Indikator haben die in den Vorwochen ausgebildeten Kauf-Signale bestätigt. Auch der Relative Stärke Index RSI mahnt noch nicht zu erhöhter Vorsicht. Der RSI stieg in den vergangenen Wochen zwar auf bis zu 64 Punkte – damit weist der Index noch Luft nach oben auf. Erst bei Punkteständen von 70 und mehr Zählern gilt der Markt als „überkauft“, was kurzfristige Korrekturen wahrscheinlich macht. Wir machen für die jüngsten Kursentwicklungen am amerikanischen Aktienmarkt zwei Faktoren verantwortlich: 1. Der Ton im Handelskonflikt zwischen den USA und China hat sich weiter entschärft. Ein Deal, mit dem der Handelskonflikt zumindest in Teilen gelöst werden kann, scheint in Reichweite zu sein. 2. Die Berichtssaison in den USA läuft bisher gut. Mehr als 80% der bisher publizierten Zahlen aus dem S&P500 haben die Erwartungen der Analysten übertroffen. Ein guter bis sehr guter Wert. Hierbei darf allerdings nicht verschwiegen werden, dass die Analysten im Vorfeld der Berichtssaison die Erwartungen stark nach unten revidiert hatten.
Unsere Marktprognosen
Die Berichtssaison läuft rund, woran sich aufgrund der tiefen Erwartungen auch in den kommenden Tagen wenig ändern sollte. Mit Spannung warten wir nun auf die Notenbanksitzung am Mittwoch, 30.10. nach Redaktionsschluss. Sollten die Tauben um Fed-Chef Jerome Powell weiter den Ton angeben, steht einer Fortsetzung der Aktienrallye nichts entgegen.
Konklusion:
Die gute Berichtssaison und die abnehmenden politischen Risiken mildern die Rezessionsängste. Die gegenwärtige Aktienmarktrallye sollte sich in den kommenden Wochen fortsetzen.
