Überraschend starke Konjunkturzahlen und eine bis jetzt ansprechend verlaufende Berichtssaison haben dem marktbreiten amerikanischen Aktienindex in der zurückliegenden Berichtswoche gestützt und zu einem neuen Allzeithoch bei 2‘949 Punkten (intraday) geführt. Auch auf Basis des Schlusskurses konnte der S&P500-Index mit 2‘943 Zählern einen Rekord vermelden. Die in den vergangenen Wochen zu beobachtende abnehmende Aufwärtsdynamik hat mittlerweile jedoch dazu geführt, dass sich der Aktienindex gefährlich nahe an der unteren Begrenzung des Aufwärtstrendkanals „1-1“ bewegt und diese im Wochenverlauf zeitweise sogar unterschritt. Da der Index mit Erreichen des neuen Rekordstands zugleich das obere Bollinger Band touchierte, würde es uns nicht überraschen, wenn in den kommenden Tagen Gewinnmitnahmen das Bild an der Börse mitprägen. Zuletzt sanken darüber hinaus die Handelsvolumina deutlich, was wir einerseits zu einem geringen Masse auf die Osterferien zurückführen. Andererseits dürfte diese Abnahme ein Hinweis darauf sein, dass mittlerweile auch die notorisch optimistischen US-Anleger der Rekordhatz skeptisch gegenüberstehen. Gemessen am Relative Stärke Index hat der S&P500 jedoch noch etwas Luft nach oben, bevor sich eine überkaufte Marktsituation einstellt. Aktuell steht der RSI bei 64 Zählern, womit der Markt zwar heiss unwidersprochen gelaufen ist, aber noch kein kritisches Niveau erreicht hat. Wir halten es daher für nicht ausgeschlossen, dass die Marktteilnehmer noch weiter in Richtung der magischen Grenze von 3‘000 Zählern antreiben, bevor eine schärfere Korrektur einsetzt.
Unsere Marktprognosen
Investierte Anleger sollten die Gewinne laufen lassen. Wir gehen davon aus, dass der S&P500 im aktuellen Rallye-Zyklus die 3‘000-Punkte-Marke erreichen kann. Allerdings sollten sich Investoren zugleich auf eine schärfere Korrektur in den Sommermonaten einstellen.
Konklusion:
Die Rekordjagd am US-Markt scheint kein Ende nehmen zu wollen. Lassen Sie die Gewinne noch laufen. Wir rechnen im Sommer mit Turbulenzen!
