Positive Konjunkturdaten aus China, sinkende politische Risiken und ein gelungener Auftakt in die Berichtssaison haben den europäischen Aktienmärkten in der stark verkürzten Berichtswoche Rückenwind gegeben. Nach wie vor bewegt sich der Index entlang der oberen Begrenzung des Ende 2018 ausgebildeten Aufwärtstrendkanals. Als nächste logische Marke dürfte der Euro Stoxx50 daher den Widerstand im Bereich um 3‘540 Zählern ins Visier nehmen – eine Marke, die sich im Juni und Juli vergangenen Jahres als unüberwindbare Hürde herausstellte. Auch der MACD- sowie der Stochastik-Indikator sprechen derzeit dafür, dass der Markt die Aufwärtsbewegung der vergangenen Monate auf kurze Sicht fortsetzen sollte. Beide Indikatoren bewegen sich zwar auf vergleichsweise hohen Levels, wobei sich derzeit keine grundsätzliche Trendumkehr abzeichnet. Allerdings mahnt der Relative Stärke Index zur Vorsicht. Der Index notiert derzeit bei 75 Punkten – Indexstände um 70 Zähler signalisieren eine überkaufte Marktsituation, was kurzfristige Korrekturen wahrscheinlich erscheinen lässt. Der Euro Stoxx50 scheint – zumindest auf kurze Sicht – gegen überfällig erscheinende Korrekturen jedoch gut abgesichert. Im Bereich um 3‘460 Punkte und um 3‘410 Zähler hat der Markt Supportzonen ausgebildet, welche den Marktbären gegebenenfalls Widerstand leisten.
Unsere Marktprognosen
Die anlaufende Berichtssaison in Europa wird beweisen müssen, dass die starken Kursgewinne im ersten Jahresviertel 2019 gerechtfertigt waren. Insgesamt erscheint uns der europäische Aktienmarkt stark überhitzt, was eine Korrektur in den kommenden Wochen sehr wahrscheinlich erscheinen lässt. „Sell in May and go away“ ist eine alte Börsenweisheit, die sich 2019 als guter Leitfaden herausstellen könnte. Wir lassen die Aktienkursgewinne weiter laufen, stellen uns zugleich jedoch darauf ein, bei einer Trendumkehr schnell zu reagieren.
Konklusion:
Der europäische Aktienmarkt erscheint uns mittlerweile stark überhitzt, womit die Korrekturwahrscheinlichkeit deutlich erhöht bleibt. Lassen Sie die Gewinne noch laufen!
