Die frühzeitige Ausrichtung auf das Cloudgeschäft macht sich für den deutschen Softwarekonzern SAP mehr und mehr bezahlt. Zwischen Juli bis September stiegen die Erlöse aus Cloud-Subskriptionen und -Support um 28% auf EUR 769 Millionen. In der Summe erlöste SAP mit Cloud und Software 4.46 Milliarden Euro, ein Plus von 8%. Der Umsatz mit Softwarelizenzen legte um 2% auf EUR 1.03 Milliarden Euro zu. Der Gesamtumsatz stieg auf EUR 5.38 Milliarden, was einem Plus von 8% entspricht. Deutlich weniger dynamisch entwickelten sich hingegen die Gewinnzahlen. Das Betriebsergebnis stieg im Vergleich zur Vorjahresperiode um 1% auf EUR 1.64 Milliarden. Unter dem Strich blieben nur EUR 725 Millionen hängen – ein Minus von 20% gegenüber dem Vorjahr. SAP macht dafür u.a. die aktienbasierte Gehaltsbestandsteile für Mitarbeiter verantwortlich, die wegen des starken Aktienkurses stärker zu Buche schlagen. Angesichts der dynamischen Geschäftsentwicklung hob SAP die Gesamtjahresprognosen leicht an. Die Erlöse im Cloud- und Softwaregeschäft sollen neu zwischen 6.5% bis 8.5% wachsen (alt: 6% bis 8%). Darüber hinaus verengte der Konzern seine Erwartungen für die Erlöse aus Cloud-Subskriptionen und Support auf EUR 3.0 Milliarden bis EUR 3.05 Milliarden (EUR 2.95 Mrd. bis EUR 3.05 Mrd.). Das Betriebsergebnis sollte zwischen EUR 6.5 Milliarden (bisher: EUR 6.4 Mrd.) bis EUR 6.7 Milliarden ausfallen.
Konklusion:
Die jüngsten Quartalszahlen und der angehobene Ausblick dürften der Aktie mittelfristig neuen Schwung geben. Unser Kursziel liegt bei EUR 95. Kaufen Sie den Titel!
