Wir haben an dieser Stelle bereits mehrfach auf den halbstaatlichen russischen Gaskonzern Gazprom als attraktives Investment hingewiesen. In einem ähnlichen Licht erscheint auch der Ölriese Rosneft. Noch scheint der Konzern auf dem Radar ausländischer Investor nicht erschienen zu sein – denn mit einem KGV 2020 von nicht einmal 6x ist der Titel extrem günstig zu haben. Zumal davon auszugehen ist, dass der Konzern ebenso wie Gazprom aufgrund des hohen Staatsanteils in Zukunft dazu tendieren wird, eine Ausschüttungsquote von 50% plus X zu erreichen. Brutto dürfte die Dividendenrendite demnach schon bald in den zweistelligen Prozentbereich vordringen. Der Konzern ist hochprofitabel und wird aktuell mit USD 69 Milliarden bewertet, was noch unter dem letztmals ausgewiesenen Eigenkapital von USD 77 Milliarden liegt. Noch ist die Aktie nicht aus ihrem Dornröschenschlaf erwacht – aber das könnte sich bald ändern.
Konklusion:
Für risikofreudige Anleger erscheint uns die Aktie von Rosneft ähnlich attraktiv wie das Papier von Gazprom. Noch befindet sich der Rosneft-Titel aber im Tiefschlaf.
