Die guten Zahlen von Wettbewerber Adidas sowie sehr gut laufende Geschäfte beim US-Unternehmen Foot Locker haben auch den Aktienkurs von Nike zuletzt wieder beflügelt. Foot Locker hat im abgeschlossenen Quartal USD 1.78 Milliarden erlöst, was einem Plus von gut 5% entspricht. Der Gewinn stieg von USD 119 Millionen auf USD 127 Millionen. Wir gehen davon aus, dass sich mit Blick auf Nike die teilweise etwas düsteren Prognosen nicht bewahrheiten. Zwar dürften die Werbeausgaben im Zusammenhang mit den Olympischen Spielen in Rio gestiegen sein, was zugleich auf die Profitabilität drücken dürfte. Allerdings deutet die Entwicklung von Foot Locker an, dass sich das Sneakers- bzw. das Geschäft mit Turnschuhen – vor allem im Basketball-Bereich – deutlich besser entwickelte als erwartet. Zudem scheint der im US-Geschäft bestehende Preisdruck etwas nachzulassen. Nike legt am 23. September die Zahlen für das erste Quartal des Geschäftsjahres 2016/2017 vor. Wir hoffen auf eine positive Überraschung punkto Umsatzentwicklung.
Konklusion:
Die Aktie des Sportartikelherstellers ist mit einem KGV 2017 von unter 14 sehr günstig. Wir rechnen für das laufende GJ mit hohen einstelligen prozentualen Wachstumsraten beim Ebit und Ertrag.
