Unser Depotwert kommt in diesem Jahr bisher nicht richtig in die Gänge. Gerüchte über ein schwächeres Geschäft im Basketball-Geschäft und hohe Werbeaufwendungen haben die Anleger vergräzt. Unseren Prognosen zufolge sind die Bedenken der Anleger nicht gerechtfertigt. Auch wenn das Umsatzwachstum etwas weniger dynamisch ausfallen sollte, steht Nike auf einem grundsoliden Fundament. Wir rechnen für dieses und das kommende Jahr mit einem Ebit-Wachstum von 11% bzw. fast 15%. In gleichem Masse sollte auch der Ertrag pro Aktie zulegen. Angesichts der Gewinnprognose für 2017 ergibt sich ein KGV von 20.6, womit Nike mit einem deutlichen und ungerechtfertigten Abschlag zu den Peers Adidas (KGV 2017: 27.7) und Under Armour (52.8) gehandelt wird. Wir erwarten, dass dieser Abschlag in den kommenden Monaten deutlich reduziert wird.
