Das Trading-Update des Nahrungsmittelkonzerns überzeugt auf ganzer Linie. Zwar sank der Nettoumsatz nach neun Monaten um fast 13% auf CHF 61.9 Milliarden – der starke Franken und der Verkauf der Hautpflegeeinheit Nestlé Skin Care machten sich bemerkbar. Viel wichtiger ist ohnehin das organische Wachstum und bei dieser Kennzahl konnte Nestlé im dritten Quartal selbst die kühnsten Erwartungen übertreffen. Um satte 4.9% konnte Nestlé zulegen, womit sich das organische Wachstum nach neun Monaten auf 3.5% summiert. Entsprechend blickt der Konzern nun optimistischer in die nahe Zukunft. Hatte CEO Mark Schneider bei Vorlage der Halbjahreszahlen noch ein organisches Wachstum von 2% bis 3% im Gesamtjahr in Aussicht gestellt, wäre man nun enttäuscht, wenn das organische Wachstum nicht die Marke von 3% und mehr erreichen sollte. Der Konzern hat unter Mark Schneider in den vergangenen Jahren viel richtig gemacht und sich mit entsprechenden Zukäufen sehr gut in einigen Wachstumsfeldern (u.a. Tiernahrung, Nestlé Health Science) positioniert. Grösseren Handlungsbedarf orten wir im nordamerikanischen Wassergeschäft und im chinesischen Babynahrungsgeschäft – wir könnten einem Verkauf beider Sparten durchaus Positives abgewinnen. Nestlé will die strategische Überprüfung des Wassergeschäfts in Nordamerika bis Anfang 2021 abschliessen.
Konklusion:
Nestlé ist aus unserer Sicht ein klassischer „Buy and Hold“-Titel. Die Stärke des Konzern zahlt sich über die Zeit in kontinuierlichen Kursgewinnen aus. Investierte Anleger geben kein Papier aus der Hand!
