Das Image der Fast-Food-Kette war noch nie das beste. Zu ungesund, zu fettig, zu wenig nahrhaft, zu viel Salz und Zucker – Attribute, die man gerne mit den McDonald‘s Meals in Verbindung brachte. Spätestens als 2004 der Doku-Film „Super Size Me“ lief, rutschte das Image vollends ab – über Jahre. Als dann noch der Trend zu gesunder Ernährung auch in den USA um sich Griff, waren auch wir skeptisch, ob McDonald’s den Wandel der Zeit und der Konsumgewohnheiten meistern würde. Doch sie haben es geschafft, wie die vor wenigen Wochen vorgelegten Q4- Zahlen nochmals eindrücklich zeigten. Umsatz und Gewinn (bereinigt um die negativen Effekte der US-Steuerreform) fielen deutlich besser aus als erwartet. Auch an der Börse feiert die Aktie seit eineinhalb Jahrzehnten eine Party. Seit 2003 heisst es für die Aktionäre der Fast-Food-Kette „Super Size Me“: Über 550% hat die Aktie in dieser Periode zugelegt und die weiteren Aussichten sind ansprechend. Ein den neuen Ernährungstrends angepasstes Essen, modernere Filialen und eine Stärkung des Franchisen-Geschäfts, was höhere Lizenzeinnahmen garantiert, sollten auch 2018 positive Wirkung haben. Wir rechnen beim Ebit, Ebitda und beim Ertrag pro Aktie je mit einem Plus im tiefen bis mittleren einstelligen Prozentbereich. Auch wenn wir von dem Papier keine grossen Sprünge erwarten, so sollte sich die Aktie vor allem in unruhigeren Börsenzeiten als stabilisierendes Element in einem Depot erweisen. Halten Sie die Aktie!
Konklusion:
Investierte Anleger sollten die Aktie halten. Wir rechnen damit, dass die Aktie ihre langfristige Aufwärtsbewegung fortsetzt und sich in unruhigeren Zeiten als stabilisierendes Element erweist..
