Das Coronavirus verliert mehr und mehr seinen Schrecken
Zwar bleibt die Pandemie das bestimmende Thema für die Menschen in Europa – in vielen Länder rollt die dritte Infektionswelle bereits an. An der Börse hat das neuartige Coronavirus, welches die Krankheit „Covid-19“ auslöst, seinen Schrecken aber verloren. Die Hoffnung, dass die Impfkampagnen gegen die Krankheit im zweiten Quartal europaweit Fahrt aufnehmen und bis zum Sommer eine Herdenimmunität erreicht werden kann, hellt den Blick auf die wirtschaftliche Entwicklung gegenwärtig deutlich auf. Denn zusammen mit einem angestauten Konsumdrang der Menschen, den billionenschweren Konjunkturpaketen in Europa und den Massnahmen der EZB rechnen wir mit einer starken Konjunkturerholung, welche sich ab dem zweiten Semester 2021 manifestieren und 2022 akzentuieren sollte. Entsprechend haben wir gegenwärtig vor allem klassische Zykliker auf dem Schirm, die in den kommenden Monaten noch für reichlich positive News sorgen dürften. Neben Industrietiteln scheinen uns auch Werte aus dem Konsumbereich attraktiv. Denn mit der Rückkehr zu einem „normalen“ Leben dürften die Menschen wieder stärker konsumieren – auch in der Modebranche. Denn bei vielen steht die Rückkehr ins Büro an – die Zeit von Jogginghosen im Home Office neigt sich dem Ende. Wir haben die vergangene Berichtswoche genutzt und entsprechende Positionen aufgenommen. Im europäischen Standardwerte-Depot haben wir Positionen in den Chemiekonzern Lanxess und den Modekonzern Hugo Boss aufgebaut. Bei Lanxess spekulieren wir auf den Erfolg des eingeleiteten und mit Hochdruck vorangetriebenen Konzernumbaus in Richtung Spezialchemie. Beim Chemiekonzern stehen die Zeichen auf Wachstum. Bei Hugo Boss sehen wir Chancen, dass das Modeunternehmen stark von einer Rückkehr zum normalen Leben profitieren wird. Darüber hinaus haben wir unser Engagement im Segment der europäischen Nebenwerte nochmals ausgebaut. Mit Jungheinrich und Kion haben wir zwei klassische Zykliker aufgenommen, die von der sich abzeichnenden Konjunkturerholung stark profitieren sollten.
Konklusion:
Wir erhöhen unser Exposure in klassische Zykliker. Wir nehmen Lanxess, Hugo Boss, Jungheinrich und Kion auf. Die Zeichen stehen auf Wachstum. (red/mda)
