Unser Depotwert stärkt mit einer Übernahme in Rumänien den Umsatzanteil des Leichtmetall-Komponenten-Geschäfts. Die privat geführte Firma Eucasting erwirtschaftet mit seinen gut 500 Mitarbeitern einen Umsatz von rund CHF 50 Millionen, was in etwa 3.7% des Umsatzes in der Georg-Fischer-Sparte „Automotive“ oder 1.25% des Gruppenumsatzes entspricht. Auch wenn die Übernahme, die bis November 2017 finalisiert werden soll, in der Bilanz kaum ins Gewicht fallen dürfte, so ist sie ein Zeichen dafür, dass Georg Fischer stärker vom Trend zur Gewichtsreduktion in der Automobilindustrie profitieren will. Der Kapazitätsausbau im Low-Cost-Land Rumänien erscheint daher sinnvoll. Eucasting gilt als kleines, aber feines Unternehmen mit einer starken Kompetenz in der Aluminiumguss-Industrie, die über durchaus attraktive Kunden verfügt. Das Unternehmen dürfte in den vergangenen fünf Jahren im Schnitt um rund 5% pro Jahr gewachsen sein und eine Ebit-Marge von 10% aufweisen.
Konklusion:
Unser Depotwert überzeugt nicht nur mit einem guten Geschäftsverlauf, sondern auch mit einer gut durchdachten Akquisitionsstrategie. Die Zeichen stehen auf Wachstum. Kaufen Sie den Titel!
