Der amerikanische Logistikkonzern hat mit den Zahlen für das vierte Geschäftsquartal 2016/17 überzeugt. Vor allem die Übernahme von TNT Express trieb die Geschäfte kräftig an. Der Umsatz stieg um über 21% auf USD 15.7 Milliarden, das Nettoergebnis belief sich auf USD 1.02 Milliarden nach einem Verlust von USD 70 Millionen im Vorjahr. Der Gesamtjahresumsatz lag bei USD 60.3 Milliarden (Vorjahr: USD 50.4 Milliarden), der Gewinn wiederum bei USD 3 Milliarden (Vorjahr: USD 1.82 Milliarden). Die Aussagen des Unternehmens bei der Zahlenvorlage deuten darauf hin, dass FedEx auch im laufenden Geschäftsjahr das hohe Tempo bei der Gewinnentwicklung beibehalten kann. Wir schätzen, dass der Gewinn pro Aktie im Bereich um 10% zulegen kann. Neben der TNT-Übernahme profitiert FedEx auch von Investitionen zur Modernisierung der Flugzeugflotte und vom Kapazitätsausbau auf dem Landweg. Zwar dürften die Kosten im laufenden Jahr dafür hoch bleiben und die Margenentwicklung leicht dämpfen. Dem Unternehmen eröffnet sich dadurch jedoch ein mittel- bis langfristiges Wachstumspotenzial. Auf dem aktuellen Kursniveau erscheinen uns die guten Aussichten für das Unternehmen nicht ausreichend berücksichtigt. Die Aktie wird gegenwärtig mit einem 2018er KGV von gerade 13.5 gehandelt. Dies ist im Vergleich zum Gesamtmarkt geradezu ein Schnäppchen.
Konklusion:
Die Aussichten für den international tätigen Logistikkonzern sind ansprechend. Mit einem KGV 2018 von unter 14 ist die Aktie zudem günstig bewertet. Kaufen Sie den Titel!
