Die globale Lebensmittelindustrie steckt in der Krise. Darunter leidet auch der US-Landmaschinenhersteller Deere. Allerdings fielen die jüngst vorgelegten Quartalszahlen leicht besser aus als erwartet. Zugleich hob Deere die Gewinnprognose für das laufende Geschäftsjahr von USD 1.2 Milliarden auf USD 1.35 Milliarden an. Der harte Sparkurs, den Deere seit Jahren fährt, zahlt sich mittlerweile aus. Zudem stellt der Konzern ein neues USD 500 Millionen Sparpaket vor. Zugleich will der Konzern den Umsatzschwund (Q3/2015/16: -11%) auf Jahressicht bei 8% begrenzen. Wir gehen davon aus, dass Deere auch im kommenden Jahr sowohl beim Ebit (2016/17: -7%e) als auch beim Ertrag pro Aktie (-9%e) erneut kleinere Brötchen backen muss. Auf Grundlage unserer Gewinnprognose für 2016/17 wird die Aktie mit einem KGV 2017 von 21.5 gehandelt. Zu teuer für einen Einstieg!
