Die Aktie des Biotechkonzerns bewegt sich seit gut zwei Jahren in einem Preisband zwischen USD 245 am unteren und USD 300 am oberen Ende. Geschäftlich deutete sich zuletzt an, dass das Unternehmen nach Jahren mit einem überdurchschnittlichen Wachstum nun in eine moderatere Expansionsphase eintrat. Zwischen 2012 bis 2016 konnt Biogen den Umsatz im Schnitt um 20% und den Gewinn pro Aktie um 31% steigern. Im abgelaufenen Geschäftsjahr liess das Wachstum im Vergleich jedoch deutlich nach. Wir gehen davon aus, dass Biogen in den kommenden Quartalen das hohe Wachstumstempo wieder aufnehmen kann. Bereits die guten Zahlen für das zweite Quartal des laufenden Geschäftsjahres und die angehobene Umsatz- und Gewinnprognose sind ein Hinweis darauf. Biogen punktet aus unserer Sicht vor allem mit einer sehr starken und gut gefüllten Produktepipeline. Insgesamt hat Biogen 17 Präparate in den verschiedenen Forschungsphasen: Zwei Alzheimer-Medikamente befinden sich bereits in der spätklinischen Forschungsphase III, elf weitere Kandidaten befinden sich in der Forschungsphase II. Damit dürfte Biogen den hohen Medikamenten-Output aufrechterhalten. Allein im vergangenen Geschäftsjahr lancierte Biogen vier erfolgsversprechende Präparate, die das Wachstum bereits beschleunigt haben. Auch charttechnisch hat der Titel ein starkes Signal ausgesendet. Der Widerstand bei USD 300 wurde jüngst nachhaltig übersprungen und eröffnet neues Aufwärtspotenzial.
Konklusion:
Wir rechnen vor allem ab 2018 mit einer deutlichen Wachstumsbeschleunigung, die sich derzeit nur unzureichend im Aktienkurs widerspiegelt. Kaufen Sie den Titel!
