Arista Networks ist ein im Vergleich zu den Wettbewerbern kleiner Netzwerkausrüster. Die Kundenliste des Netzwerksausrüsters liest sich dennoch wie das „Who is Who“ der Tech-Branche: SAP, Dell, Broadcom oder BBC Worldwide kann man darauf finden. Einen Grossteil des Umsatzes macht Arista jedoch mit seinen beiden Hauptkunden Facebook und Microsoft. Der Konzern erzielte 2019 einen Umsatz in Höhe von USD 2.4 Milliarden und strich unter dem Strich einen üppigen Jahresüberschuss von USD 786 Millionen ein. 2020 dürfte der Konzern bedingt durch die Pandemie zwar etwas kürzer treten. Der Umsatz dürfte auf gut USD 2.2 Milliarden und der Gewinn pro Aktie von USD 9.73 im Vorjahr auf USD 8.35 sinken. Doch bereits 2021 sollte diese Scharte ausgewetzt sein. Der Umsatz soll dann mit USD 2.5 Milliarden bereits über dem Niveau des Jahres 2019 liegen und der Gewinn pro Aktie mit USD 9.56 soll ebenfalls auf Augenhöhe des 2019er Niveaus zu liegen kommen. Darüber hinaus sitzt der Konzern auf einer prall gefüllten Kriegskasse von USD 2.6 Milliarden.
Konklusion:
Mit einem 2021er KGV von 24.4 ist der Titel zwar vorderhand kein Schnäppchen mehr. Aber das hohe Wachstumspotenzial rechtfertigt unseres Erachtens noch höhere Bewertungen.
