Adobe hat mit dem jüngst vorgelegten Zahlenset für das dritte Quartal nicht vollends überzeugt. Zwar konnte der Konzern einmal mehr die Vorgaben der Analysten bei Umsatz und Gewinn übertreffen. Adobe weitete die Erlöse in Q3 auf USD 2.83 Milliarden (+24%) und den Gewinn pro Aktie auf USD 2.05 aus. Die Konsensschätzung für den Umsatz lag bei USD 2.82 Milliarden und für den Gewinn je Anteilsschein bei USD 1.97. Auch das operative Ergebnis stieg um 32% stärker als erwartet. Dennoch reagierten die Anleger enttäuscht. Denn der Ausblick auf das laufende vierte Quartal fiel überraschend zurückhaltend aus. Beim Umsatz rechnet Adobe mit lediglich USD 2.97 Milliarden.
Analysten hatten im Schnitt mit USD 3.02 Milliarden gerechnet. Auch beim Gewinn blieb Adobe mit USD 2.25 pro Aktie gut USD 0.05 hinter der Konsensschätzung zurück. Gemessen vom Hoch hat die Aktie bereits deutlich an Wert eingebüsst. Daher erscheint uns die gegenwärtige Schwächephase als eine günstige Einstiegschance.
Konklusion:
Die langfristigen Wachstumsaussichten des Unternehmens erscheinen uns weiter sehr attraktiv. Die gegenwärtige Schwäche eröffnet attraktive Einstiegskurse.
